欢迎致电:4008-2525-66(网络借贷有风险,出借需谨慎《网络借贷风险提示书》

庄涤坤:断崖峭壁前的P2P


作者:青蚨集团总裁 庄涤坤
日期:2016-06-22


 

在我和我们那个英国留学回来的精算师根据借款客户的借款方案、借款期数、综合费率、还款方式计算出理财客户的不同封闭期下的债权直投理财收益之后,面对一片波澜起伏的百分比,先是感觉很合理很规范很专业很是有些成就感,然后又突然意识到,我们刚刚所完成的一切都没意义。

 

严谨刚强的精算,抵不住市场的掰弯。

 

面对中国老百姓的金融市场何曾有过资产配置的可能?这个以经营风险、管理人性为本质的行业,什么时候承认和承担过风险?

 

资产配置的原理很简单,把大部分资金投入到低风险低收益的渠道,小部分资金投入到高风险高收益的渠道。这样在风险高时保证不亏损,风险低时获取高于平均水平的收益。有人说这是违背人性的,没人能旁观别人用一个月甚至几天的时间得到自己一年甚至几年的收益还无动于衷。但投资这事,只见贼吃肉,不见贼挨揍,吃惯了嘴,早晚得套进去。在假消息漫天飞信息不对称的情况下,投资散户怎么和机构对抗?

 

确实有人管不住自己,越来越奔着高收益高风险去,确实很多人对自己的资金并不是很负责,而是更愿意相信坐在面前游说自己那人,但更现实的情况是我们没有投资渠道,我们无法面对和守住自己的积蓄,摆在老百姓面前的是在高通胀环境下注定亏损的银行储蓄、高收益但短期内必定席卷一空的股市,和相对较长时间内砸在手里的房市。

 

你说怎么个资产配置法?

 

相对专业一点的玩法呢?包括P2P在内专业的面对普通老百姓的理财机构,虽然监管要求不许承诺保本保息,但实际上,只要机构还能存活,没有一家不是拿自己的利润甚至资本金来补偿理财客户收益,除了霸道惯了的银行和破罐破摔的濒临破产公司,没有哪家敢说对不起我们这笔投资亏了按照理财合同您的收益甚至本金都没了。客户敢搬你公司家具电脑绿植和墩布都没人会管你信吗?就算客户不说什么,市场也会淘汰你。资金是最会用脚投票的。

 

与理论意义上的风险管理相反,各家都在暗示明示甚至赌咒发誓保本保息。现在的中国没有百年老店,我怎么相信你真赔了还是假赔了,我怎么相信你有没有尽职,我怎么核实你是不是把我的钱给了你的利益相关方?没人有这信誉,你只能保本保息,要不你别干了。这事监管说了都不算,市场说了算,民族文化说了算。

 

所以,还有什么资产配置?还需要考虑什么风险?捡收益高的投就好了,只要这公司还在。所有的问题都简化了,理财客户要么旱涝保收,要么一去无回。客户只看两件事:一是你跑不跑得了,二你收益是不是最高。说什么风险管理,那是你公司的事,与我投资者无关。所以我们给3个月、6个月、12个月封闭期散标的等额本息、到期本息、先息后本按照企业借、精英借、易居借、保单借分那么多理财收益有什么用?

 

金融,经营的是风险,依靠的是信用。在这个谁都没有足够的信用,资金的腿比刘翔更快更结实的市场,在这个专业理财机构没有和客户风险分担,要么兑现要么倒闭的市场,在这个客户明知道风险巨大还想快进快出让别人接盘的市场,在这个每天都有小道消息和自媒体创造蝴蝶效应的市场,P2P靠什么健康发展下去?

 

行业信息是不利的。鱼龙混杂骗子与外行横行的市场,开始逐渐分化,泾渭分明,这原本是好事,如果是在制造业的话。可金融行业不同,针对于P2P来说,信息中介与咨询行业不同,这行业得以生存和发展的基础是信用,是信心。信心没了,一切都化为乌有。大家都相信的事,哪怕子虚乌有,在强大的念力下也一定会发生。原本净化的过程,变成了对整个行业的质疑,于是从业者形成一致意见:冬天来了。

 

这个冬天,不仅是实体经济增速减缓造成的冬天,更是大众信心的冬天,这更进一步推动和强化了实体经济的下坡。大家原本就不相信彼此,也不再相信集体。

 

凡有线下财富营业部的公司,没有几个董事长是在坐在办公室做管理的,他们游走于全国,变成了第一线的理财经理。打破保本保息不能有,风险分担不能有,信心没了,依靠什么?更大的业务员。在这个悬崖峭壁前,跳过去的今后不再有对手,不再惧怕监管,不再饲养媒体,不再投入广告;跳不过去的,或者摔死,或者苦海无涯回头是岸。

 

说什么创新的P2P,那是没见过世面前的笑话。

 

走到最后的,将变得和传统金融机构一模一样,没有谁能打破垄断,你只能参与垄断,就像没有谁能打破统治,你只能参与统治,这就是土壤的力量,文化的力量。

 

剩者为王。不必监管,未来的P2P也再不需要给你高收益了。